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Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Ciclos de Expiración de Opción de Compra Decidir negociar una opción de compra de acciones requiere elegir un mes de vencimiento. Debido a que las estrategias de opción requieren realizar modificaciones durante la vida de un comercio, es necesario saber en qué meses expirarán las opciones. El mes de vencimiento que usted elija tendrá un impacto significativo en el éxito potencial de cualquier comercio de opciones, por lo que es importante entender cómo los intercambios deciden qué meses de vencimiento están disponibles para cada acción. En cualquier momento dado, hay por lo menos cuatro meses de vencimiento diferentes disponibles para cada acción en la que el comercio de opciones. La razón de esto es que cuando las opciones de equidad comenzaron a operar en 1973, el Chicago Board Options Exchange (CBOE) decidió que sólo habría cuatro meses en que las opciones podrían ser negociadas en un momento dado. Posteriormente, cuando se introdujeron valores de anticipación de renta variable a largo plazo (LEAPS), era posible que las opciones se negociaran durante más de cuatro meses. No todas las acciones intercambian las mismas opciones Puede haber notado que no todas las acciones tienen los mismos meses de vencimiento disponibles. Miremos los meses de vencimiento disponibles a partir de septiembre de 2008 para tres acciones diferentes: Microsoft (Nasdaq: MSFT), CitiGroup (NYSE: C) y Progressive (NYSE: PGR). Microsoft: septiembre de 2008, octubre de 2008, enero de 2009, abril de 2009, enero de 2010 y enero de 2011. Progresivo: Sept 2008, Oct 2008, Nov 2008 y Feb 2009. CitiGroup: Sept 2008, Oct 2008, Dec 2008, Jan 2009, Mar 2009 , Enero de 2010 y enero de 2011. Lo primero que puede notar es que los tres tienen septiembre y octubre opciones disponibles. A continuación, Microsoft y CitiGroup tienen opciones disponibles en enero de 2009, enero de 2010 y enero de 2011, mientras que Progressive no. Pero entonces se vuelve más confuso. Para el tercer mes de salida, ninguno de los meses coincide con los de ninguno de los otros dos. Y CitiGroup tiene un mes adicional de comercio: marzo de 2009. Cómo los intercambios deciden qué meses de vencimiento debe estar disponible para cada acción Para responder a esa pregunta, usted necesita entender el historial de cómo los intercambios han gestionado los ciclos de vencimiento de la opción. Cuando las opciones de acciones comenzaron a operar, cada acción se asignó a uno de los tres ciclos: enero, febrero o marzo. No hay significado en cuanto a qué ciclo se asignó una acción - fue puramente aleatoria. Las existencias asignadas al ciclo de enero tenían opciones disponibles sólo en el primer mes de cada trimestre: enero, abril, julio y octubre. Las existencias asignadas al ciclo de febrero sólo tenían disponibles los meses intermedios de cada trimestre: febrero, mayo, agosto y noviembre. Las existencias en el ciclo de marzo tenían los meses finales de cada trimestre disponibles: marzo, junio, septiembre y diciembre. Los ciclos de vencimiento modificados Como las opciones ganaron en popularidad, pronto se hizo evidente que tanto los comerciantes de piso y los inversores individuales preferían comerciar o cubrir por plazos más cortos. Así que las reglas originales fueron modificadas, y en 1990, la CBOE decidió que cada acción tendría siempre el mes actual más el mes siguiente disponible para el comercio. Esta es la razón por la cual las tres acciones en el ejemplo anterior tienen disponibles las opciones de septiembre y octubre. Cada acción tiene por lo menos cuatro meses de vencimiento comercial. Bajo las nuevas reglas, los primeros dos meses son siempre los dos meses próximos, pero para los dos meses más lejanos, las reglas utilizan los ciclos originales. Puede ser útil mirar un ejemplo. Digamos que es el comienzo de enero, y estamos buscando una acción asignada al ciclo de enero. Bajo las reglas más recientes, siempre hay el mes actual más el mes siguiente disponible, por lo que enero y febrero estarán disponibles. Debido a que cuatro meses deben negociarse, los próximos dos meses del ciclo original serían abril y julio. Por lo tanto, el stock tendrá opciones disponibles en enero, febrero, abril y julio. Qué sucede cuando enero expira febrero ya está negociando, por lo que simplemente se convierte en el contrato de casi un mes. Debido a que los dos primeros meses deben negociar opciones, Marzo comenzará a negociarse el primer día de negociación después de la fecha de vencimiento de enero. Así que los cuatro meses disponibles ahora son febrero, marzo, abril y julio. Ahora viene la parte difícil: una vez que las opciones de febrero expiran, marzo se convierte en el contrato actual. El mes siguiente, abril, ya está operando. Pero con marzo, abril y contratos de los contratos de julio, thats sólo tres meses de vencimiento, y necesitamos cuatro. Así que volvemos al ciclo original y agregamos octubre porque es el próximo mes en el ciclo de enero después de julio. Así que las opciones de marzo, abril, julio y octubre estarán disponibles. El mismo razonamiento determina qué meses se están negociando para las acciones en los ciclos de febrero y marzo. Adición de LEAPS Si una acción tiene LEAPS disponible, entonces estarán disponibles más de cuatro meses de vencimiento. Sólo las poblaciones más populares tienen LEAPS disponibles. Es por eso que en nuestro ejemplo anterior, Microsoft y CitiGroup los tenían mientras Progressive no. (Para leer los antecedentes en LEAPS, vea Utilizar opciones en lugar de equidad. Utilizar LEAPS con collares y utilizar LEAPS en una escritura de llamada cubierta.) Una vez que entienda el ciclo de opciones básicas, agregar LEAPS no es difícil. Las LEAPS son opciones a largo plazo que, con algunas excepciones, no tienen más de tres años de antelación y suelen negociarse con una fecha de vencimiento de enero. Si una acción tiene LEAPS, entonces los nuevos LEAPS se emitirán en mayo, junio o julio dependiendo del ciclo al que se asigna la acción. Cuando es hora de añadir (o ir más allá) enero en la rotación normal (sin incluir el contrato actual o de corto plazo), el LEAPS de enero que se ha golpeado se convierte en una opción normal, lo que significa también los cambios de símbolos raíz y un nuevo LEAPS año se añade. Vamos a retroceder y ver nuestros ejemplos originales y caminar a través de lo que sucedió a Microsoft y CitiGroup. Para Microsoft se remonta a mayo de 2008. Los meses disponibles para Microsoft fueron mayo de 2008, junio de 2008, julio de 2008, octubre de 2008, enero de 2009 y enero de 2010. Una vez que las opciones de mayo expiraron, se necesitó otro mes. Los dos primeros meses, junio y julio, ya se estaban negociando, al igual que el mes siguiente en el ciclo: octubre. Por lo tanto, siguiendo las reglas para el ciclo de enero, tendríamos que añadir el mes de vencimiento de enero. Para una acción que no tuviera LEAPS, no se necesitaría ninguna otra acción, y sería el comercio de los cuatro meses de junio, julio, octubre y enero de 2009. Pero Microsoft ya tenía comercio LEAPS que expiran en enero de 2009. Así, Convertidos a opciones estándar (con un cambio de símbolo acompañante), y enero de 2011 LEAPS se agregaron. Nada fuera de lo normal pasó a CitiGroup cuando las opciones de mayo expiraron, ya que es en el ciclo de marzo. Junio ya estaba operando, por lo que sólo el mes de julio tuvo que ser añadido. Después de la expiración de mayo, CitiGroup ahora cotizaba los meses de junio, julio, septiembre y diciembre, más LEAPS en enero de 2009 y 2010. Pero permite seguir a través de lo que sucede después de la expiración de junio. Para las opciones regulares, julio, septiembre y diciembre ya estaban operando, por lo que todo lo que tenían que hacer era añadir el segundo mes anterior: agosto. Sin embargo, para las acciones de ciclo de marzo como CitiGroup, los LEAPS de enero de 2009 se convirtieron a opciones estándar después de la fecha de vencimiento de junio y los LEAPS de enero de 2011 se introdujeron al mismo tiempo. Así, el lunes después de la expiración de junio, CitiGroup tenía operaciones de opciones en julio, agosto, septiembre, diciembre y enero de 2009, así como LEAPS en enero de 2010 y enero de 2011. Ciclo de tres acciones siguen el mismo procedimiento, Convertir a opciones regulares después de la fecha de vencimiento de julio, y el LEAPS 2011 se agregan. Cómo se puede saber qué ciclo de una acción está en Usted no puede decir qué ciclo de una acción está encendido mirando a la frente dos meses: todas las poblaciones tendrán esos meses disponibles. Para calcular el ciclo, usted necesita mirar más lejos hacia fuera en el tercer y cuarto meses. Por lo general, puede decir desde el tercer mes de vencimiento disponible. Sigue agregando tres meses al tercer mes hasta llegar a enero, febrero o marzo. CitiGroup tiene diciembre como tercer mes de contrato. Así que si añadimos tres meses llegamos a marzo. Por lo tanto, sabemos que CitiGroup está en el ciclo de marzo. Dicho esto, usted tiene que tener cuidado si el tercer mes fuera sucede ser enero. Mientras que eso puede significar realmente que el stock está en el ciclo de enero, cualquier acción con LEAPS también tendrá negociación de opciones de enero. En ese caso, usted necesita mirar más lejos para ver cuál es el cuarto mes para confirmar qué ciclo la acción está encendido. En el ejemplo anterior, Microsoft tiene abril disponible, por lo que sabemos con certeza que se encuentra en el ciclo de enero. Conclusión Los ciclos de opciones de vencimiento de las acciones pueden parecer un poco confusos, pero si se toma un poco de tiempo para entenderlos, se convierten en una segunda naturaleza. Debido a que es posible que tenga que hacer ajustes durante la vida de un comercio, puede ser muy importante saber qué meses de vencimiento estarán disponibles en el futuro. La comprensión de los ciclos de vencimiento es sólo una manera más de ayudarle a aumentar su tasa de éxito cuando las opciones de trading. Opciones calendario de vencimiento 2016 Copyright copy 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al usar este sitio, usted acepta los Términos de Servicio. Política de privacidad y política de cookies. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujeta a condiciones de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados por necesidades de intercambio. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de cambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen al menos 60 minutos de retraso. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. MarketWatch Top StoriesOpciones Fechas de vencimiento Cada acción opcional tiene una fecha de vencimiento de las opciones. Este es el día en que todos los contratos de opción para el mes se convierten en inválidos y los derechos para ejercerlos ya no existen. Para el comprador de la opción (poseedor), éste es el último día donde usted puede ejercitar sus derechos en la opción o permitir que la opción expire sin valor. Para el vendedor de la opción (escritor), este es el último día en que puede recibir la asignación de la opción o ganó la suma total de la prima recaudada. Cada acción con contratos de opciones listadas expiró en uno de los tres ciclos de vencimiento fijo siguientes. 1) Ciclo enero / abril / julio / octubre, 2) ciclo febrero / mayo / agosto / noviembre o 3) ciclo marzo / junio / septiembre / diciembre. No existe una razón específica para el ciclo al que se asigna un stock. Es puramente aleatorio. En cualquier momento dado, existen al menos 4 meses de vencimiento diferentes para cada stock optativo. Esto se debe principalmente a la forma en que los contratos de opciones se establecen por primera vez en 1973, donde los únicos meses de vencimiento pertenecen a los meses en que se asignan los ciclos de vencimiento fijos a los que se asigna cada acción individual. Después de la negociación de opciones se vuelven más populares, los dos meses más cercanos también han listado opciones de contratos también. Sin embargo, en cualquier momento dado, las fechas de vencimiento de las opciones a más largo plazo normalmente no son más de nueve meses. Opciones a largo plazo, llamadas LEAPS (Valores de Anticipación de Patrimonio a Largo Plazo). Están disponibles para algunas poblaciones. Por lo tanto, en cualquier ciclo, las opciones pueden expirar en 2 a 3 de los 4 meses principales (ciclos) más los meses a corto plazo. Opciones Expiración Ejemplos Vamos a tomar Ford Motor Co. (F). Una empresa que está en los ciclos de marzo / junio / septiembre / diciembre como ejemplo. El 1 de mayo de 2016, F podrá expirar en el mes siguiente: xa0 mayo 2016, junio 2016, julio 2016, agosto 2016, septiembre 2016, diciembre 2016, enero 2017 y enero 2018. Toca 3 (junio, septiembre y diciembre) de Los 4 meses principales (marzo / junio / septiembre / diciembre) en los terceros ciclos. En el ejemplo anterior, la opción de mayo de 2016, junio de 2016, julio de 2016 y agosto de 2016 es la opción de corto o corto plazo. Septiembre de 2016 y diciembre de 2016 son la opción a largo o largo plazo. La opción LEAPS en F expirará en enero (es decir, en enero de 2017) el próximo año y en enero de 2018 también. A continuación se muestra un ejemplo para Caterpillar Inc. (CAT). Puede identificar qué ciclo de caducidad pertenece CAT? Respuesta: El ciclo de vencimiento de febrero / mayo / agosto / noviembre. Motivo: noviembre de 2010 y febrero de 2011 se muestran las fechas de caducidad. Septiembre de 2010 y octubre de 2010 son las fechas de caducidad a corto plazo. Enero 2011 y ene 2012 es un LEAPS. Como no hay patrones fijos que los ciclos de una acción se asignará a, sólo podemos adivinar de los meses de vencimiento existentes que están disponibles para su negociación. Un truco para recordar es mirar el tercer mes de vencimiento de las acciones. Si pertenece a noviembre, pertenece a los segundos ciclos de vencimiento. Este ciclo de vencimiento fijo en acciones individuales puede ser un problema o una oportunidad. Todo depende de si usted es un comprador o un vendedor de la opción y la estrategia específica que invierte estrategias que usted emplea. La fecha exacta de vencimiento se fija dentro de cada mes. El último día de negociación para una opción es el tercer viernes en el mes de vencimiento. Aunque la opción sólo expirará el día siguiente (es decir, el sábado). Un cliente público debe invocar el derecho de comprar o vender las acciones antes de las 17.30 horas, hora de Nueva York, el último día de negociación. Sin embargo, a partir de febrero de 2015. La fecha de vencimiento de las opciones se cambiará del tercer sábado al tercer viernes del mes de vencimiento. En este caso, tanto el último día de negociación como el día de vencimiento serán iguales. Este es un esfuerzo para estandarizar las opciones mensuales con la práctica actual de la opción trimestral semanal. Más información puede encontrarse en el anuncio hecho por Options Clearing Corporation (OCC) sobre este tema. Sin embargo, para cerrar una posición de opción abierta, una orden debe ser colocada y ejecutada a más tardar el último día de negociación antes de la fecha de vencimiento y antes del vencimiento de la opción. La semana en que las opciones caducaron suele ser más volátil, ya que los titulares de opciones comienzan a ejercitar sus contratos de opciones o reenvían sus opciones a las que tienen fechas de vencimiento de opciones posteriores. Generalmente, no es aconsejable realizar el pedido para comprar o vender las opciones vencidas después de las 3.30pm del último día de negociación. En los minutos finales de la negociación, incluso una orden de mercado puede no tener suficiente tiempo para ser ejecutado. El calendario de vencimiento de opciones 2016 y el calendario de vencimiento de opciones 2017 son los siguientes. Puede imprimirlo y pegarlo cerca de su mesa de negociación para recordarse en estas fechas importantes. A continuación, averigüe cómo se determina el precio de ejercicio de las opciones en cada contrato de opción. Retorno de las fechas de vencimiento de las opciones a las opciones básicasJuly Monthly Options Expiration Day Making 36 A Duffers Guía para romper el par en el mercado Cada año en buenos años y mal Este libro no puede mejorar su juego de golf, pero podría cambiar su situación financiera para que usted Tienen más tiempo para los greens y fairways (ya veces los bosques). Averigüe por qué el Dr. Allen cree que la Estrategia 10K es menos riesgosa que poseer acciones o fondos mutuos, y por qué es especialmente apropiado para su IRA. Regístrese Sus 2 Informes Gratuitos Nuestro Boletín de Noticias Ahora TD Ameritrade, Inc. y Terrys Tips son compañías separadas, no afiliadas y no son responsables por los servicios y productos de cada uno. CopyCopyright 2001ndash2016 Terry Tips, Inc. dba Terrys Consejos Inscríbete en los Consejos de Terrys Boletín de noticias gratuito y recibir 2 Opciones Estrategia Informes: Cómo hacer un año 70 con calendario Diferencias y estudio de caso - Cómo la cartera semanal de la Mesa hizo más de 100 en 4 meses A su cuenta existente ahora
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